Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

Банковское дело->Реферат
Инновационное развитие становится важнейшим условием достижения конкурентного преимущества коммерческих банков в глобальном финансовом пространстве, в...полностью>>
Банковское дело->Бизнес-план
Бизнес-план посвящен открытию пункта общественного питания, а именно нового кафе-бара, в микрорайоне Академгородок в г. Иркутске. Данный проект планир...полностью>>
Банковское дело->Реферат
Причиной популярности пластиковых карт является процесс интеграции экономик отдельных государств и развития платежных систем, в частности, в направлен...полностью>>
Банковское дело->Реферат
Если рассматривать рынок со стороны субъектов рыночных отношений, то рынок - это совокупность всякой группы людей, вступающих в тесные деловые отношен...полностью>>

Главная > Реферат >Банковское дело

Сохрани ссылку в одной из сетей:
  1. Понятие и экономическая сущность ценных бумаг.

В Гражданском кодексе Российской Федерации (ГК РФ) дается следующее определение ценных бумаг: ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги удостоверяемые: ею права переходят в совокупности. Утрата ценной бумаги, как правило, лишает возможности реализовать выраженное в ней право.

Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие имущественное право в форме титула собственности (акции корпораций, приватизационные ценные бумаги, чеки, коносаменты и т.д.) или имущественное право как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему (облигации корпораций и государства, векселя и др.).

Характеристики ЦБ:

  • доходность

  • надежность

  • ликвидность - понимается способность ценных бумаг быть превращенными в денежные средства путем продажи.

  • обращаемость - заключается в способности ценных бумаг выступать в качестве или предмета купли-продажи (акции, облигации и др.), или платежного инструмента, опосредствующего обращение на рынке других товаров (чеки, векселя, коносаменты, приватизационные документы).

  • стандартность

  • серийность

ЦБ существуют как особый товар, который должен иметь свой рынок с присущей ему организацией и правилами работы на нем. Однако товары, продаваемые на рынке ценных бумаг, являются товаром особого рода, поскольку ценные бумаги - это лишь титул собственности, документы, дающие право на доход, но не реальный капитал.

ЦБ предоставляют права владельцам.

Функции ЦБ:

1. перераспределение денежных средств (ценные бумаги выступают в качестве документов, свидетельствующих об инвестировании средств. Перераспределение капиталов между отраслями и сферами экономики, предприятиями. Финансирование гос. бюджета путем перераспределения ГЦБ,

2. предоставление дополнительных прав. (участие в управлении, право голоса, льготы)

3. обеспечение дохода.

4. страхование ценовых и финансовых рисков путем выпуска производных ЦБ (фьючерсы, опционы).

  1. Классификация ценных бумаг.

  2. Основные виды ценных бумаг.

Существует много классификаций и видов ЦБ.

1. долевые (свидетельство о доли (акция)) и долговые (свидетельство о долге (Облигация))

2. Предъявительские (на предъявителя без имени) и именные (указывается имя владельца). Мировая тенденция к именным. В РФ все именные (ОГСЗ).

3. Бумажные и безбумажные (ведутся реестры)

4. Эмиссионные (проходят гос. регистрацию (эмиссию) (акции, облигации)) и неэмиссионные (не проходят эмиссию (вексель - штучный, гос. регистрации нет))

5. Инвестиционные (связаны с вложением капитала (акции , облигации) и неинвестиционные (нет вложения капитала (товарный вексель))

6. Коммерческие и товарные

7. Денежные (чеки и аккредитивы) и фондовые (акции, облигации, вексель, Связано с движением капитала).

8. Ордерные ( не определяют потребителя (вексель, ордер)

Ордер - ЦБ дающее право на приобретение акций нового выпуска

По видам:

Два больших класса ЦБ:

1. Основные : а) первичные, б) вторичные

2. Производные

Основные первичные - это ЦБ за которыми стоят реальные активы ( акции - за ним капитал, имущество, облигации - за ними стоят деньги, товарный чек - проданный товар, финансовый вексель - деньги в долг)

Банковский сертификат - это ценная бумага, свидетельствующая о вкладе в банк. Для населения сберегательный сертификат, для фирмы депозитный сертификат.

Чек - ЦБ, дающее право на получение денег.

Основные вторичные - это ЦБ на ценные бумаги.

Ордер

Варрант на акцию - ЦБ, дающее право обмена привилегированных акции на обыкновенные.

Варрант на облигацию - ЦБ, дающее право обмена акции на облигацию (существует 3 года) ( можно обменять через 3 года или продать)

Сплит (американские банки) - краткосрочные облигации, выпускающиеся банками на определенный срок под залог будущих доходов (ГЦБ)

АДР (американский депозитарные расписки) связано с особенностями . Под залог нерезидент не имеет право приобретать акции этой страны.

ДР -ЦБ, свидетельствующая о вкладе в уставной капитал АО и дающее право на получение дохода

ЕДР (европейские депозитарные расписки) через британские банки.

Производные ЦБ - ЦБ, выпускающиеся с целью страхования финансовых рисков (по поводу изменения цен на товары, курсов валют, курсов ЦБ, процентных ставок и т.д.)

Фьючерсы

Опционы

Деривативы - ЦБ, выпускаемые под ипотечные договоры.

  1. Рынок ценных бумаг, его место в системе рыночных отношений.

РЦБ - где продаются , покупаются, обращаются ЦБ

РКЦ - это совокупность экономических отношений по поводу обращения ЦБ

Рынок бывает: Товарный, Денежный, Финансовый

Товарный: 1) рынок товаров (физических товаров и Рынок контрактов (2/3 ч/з биржу) (Форвард товарный, фьючерсы товарные, товарный опцион) 2) Рынок товарный ЦБ (товар вексель, товарный варрант, коносамент)

Денежный: 1) Наличные деньги 2) Денежные ЦБ (Чек, аккредитив, краткосрочные облигации) 3) безналичные ЦБ ;) Другое

Финансовый: 1) Банковский рынок (Рынок кредитных ресурсов) 2) Фондовый рынок 3) Рынок капиталов 4) Валютный рынок 5) Страховой рынок (пенсионный рынок, инвестиционный рынок)

Товарный Варрант - ЦБ, свидетельствующая о наличии товара на складе

Коносамент - ЦБ, свидетельствующая о погрузке, возможности получения товара в определенный срок.

Аккредитив - Доплаты за товары для получения товара

Финансовые рынки - рынки, где аккумулируют свободные денежные средства и накапливаются для последующего вложения (вторичный рынок)

Страховой рынок - самый большой рынок

Фондовый рынок - это часть финансового рынка, которая относится к рынку ЦБ.

На фондовом рынке обращаются фондовые ЦБ, связанные с вложением капитала, фондовая ценность

Фондовый рынок - часть рынка РЦБ, относящиеся к рынку капитала.

Фондовые ЦБ - акции, облигации, финансовые векселя, банковские сертификаты, производные финансовые инструменты, финансовые фьючерсы, финансовые опционы. финансовые форварды.

  1. Функции рынка ценных бумаг.

Функции РЦБ связано с функциями ЦБ. Существует общерыночные функции - это функции любого рынка:

  • посредническая коммерческая функция, т.е. получение прибыли от операций на данном рынке;

  • информационная т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;

  • ценообразования т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение, прогнозирование и т.д.

  • стимулирующая

  • распределительная

  • регулирующая т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

  • дифференцирующая

  • санирующая

  • перераспределительная (перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности; перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной формы в производительную; финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.

  • функцию страхования ценовых и финансовых рисков или их перераспределения. (хеджирование)

  1. Составные части РЦБ.

  • По связи с рынком различают следующие виды рынков: Товарный, денежный, Финансовый; рынок частных, государственных, корпоративных ЦБ; Долговых и долевых РЦБ

  • По способам торговли выделяют следующие составные части РЦБ: Первичный и вторичный РЦБ; Организованный и неорганизованный РЦБ; Биржевой и внебиржевой.; традиционный и компьютеризированный; кассовые и срочные (срок) рынки

Первичный РЦБ - продажа 1-му владельцу. вторичный РЦБ - перепродажа ЦБ.

Организованный РЦБ - обращение ЦБ на твердо установленных правилах между участниками: на бирже, компьютерные сети. У них единое право торговли.

Неорганизованный РЦБ - без соблюдения для всех участников правил.

Биржевой РЦБ - торговля на фондовой бирже.

Внебиржевой РЦБ - торговля вне биржи (уличная торговля). Внебиржевой РЦБ бывает организованный (компьютерная сеть) и неорганизованный (торговля с прилавка).

Компьютеризированный РЦБ - осуществляется через компьютерную сеть, отсутствие физического места, отсутствие прямого контакта, автоматизация процесса, автоматизация облуживания

Кассовый РЦБ - с немедленным исполнением сделки (несколько дней)

Срочные РЦБ - на определенный срок (на 15 число, на 30 число) В РФ срок исполнения до 3 месяцев.

Документы: закон о рынке ЦБ, 1997, Закон об акционерных обществах, 1996, Закон о банках и банковской деятельности.

  1. Основные группы участников РЦБ.

  2. Виды деятельности на РЦБ.

Закон «О рынке ЦБ».

Группы участников РЦБ:

1) эмитенты и инвесторы;

Эмитенты - тот, кто выпускает ЦБ. Цели:1) Финансирование (акции, облигации, фин. векселя, сберегательные сертификаты - для сбора денежных средств)4 2) реконструирование собственности (акции); 3) Управление фин. потоками; 4) Хеджирование (страхование).

Инвесторы (тот, кто покупает ЦБ, непрофильные участники фирмы, гос-во). Цели: 1) получение доходов 2) Участие в управлении (акции) 3) иметь гарантии, права, определенную информацию 4) обеспечение ликвидности (средства держат в госуд. ЦБ) 5) хеджирование (фьючерсы, опционы)

РЦБ для эмитентов и инвесторов - сфера финансовых услуг, они клиенты РЦБ.

2) проф. участники - финансовые (фондовые) посредники (брокеры, дилеры, управляющие компании). т.е. организации, имеющие лицензию на какой - то вид деятельности.

Брокер - посредник, который сводит продавца и покупателя. Работает по поручению. Брокер не работает с собственными средствами. Брокер получает комиссионные.

Дилер - посредник, работающий собственными средствами: работает по одной, а покупают по другой.

Управляющие компании - управляют переданными ЦБ, управляют денежными средствами для покупки ЦБ, могут управлять собственными ЦБ. Этим могут заниматься и банки.

3) проф. участники - организации, обслуживающие РЦБ (инфраструктура РЦБ): фондовые биржи, клиринговые организации (расчеты / взаиморасчеты на РЦБ), депозитарии (деятельность по хранению и учету ЦБ), регистраторы (ведут реестры владельцев ЦБ), информационные организации (те, кто дает информацию по РЦБ).

4) Гос. органы , регулирующие и контролирующие РЦБ (президент, Минфин, ведомства, Центральный банк, федеральная служба по финан. рынкам (ФСФР))

5) Банки (в России могут осуществлять любой вид деятельности на РЦБ, кроме биржи и регистраторов)

6) Инвестиционные фонды - финансовые учреждения, привлекающие средства населения и вкладывающие их в ЦБ. (в России сначала возникают ЧИТЫ - чековые инвестиционные фонды, потом ИФ - инвестиционные фонды, в конце 1990 г. ПИФы - паевые инвестиционные фонды (до 2006 г. давали до 40% годовых, потом снизились до 20 %)

  1. Акции, общая характеристика.

Акция - эмиссионная ЦБ, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающееся после ликвидации АО.

Акционеры - ФЛ, корпоративные (фирмы), коллективные (институциональны) - инвестиционные фонды, ПИФЫ, ПФ)



Загрузить файл

Похожие страницы:

  1. Сущность и значение ценных бумаг в развитии финансово-экономических отношений

    Курсовая работа >> Финансовые науки
    ... образом, рассмотрев понятие, экономическую сущность ценных бумаг, а также понятие, сущность, виды рынка ценных бумаг, перейдем к изучению видов ценных бумаг. 1.2 Виды ценных бумаг В настоящее ...
  2. Сущность ценных бумаг (2)

    Контрольная работа >> Финансовые науки
    ... задачи: рассмотреть экономическую сущность ценной бумаги; рассмотреть формы выпуска ценных бумаг; рассмотреть виды ценных бумаг. 1. Общие понятия ценных бумаг 1.1 Юридический подход ...
  3. Рынок ценных бумаг (67)

    Реферат >> Экономическая теория
    ... понятие ценных бумаг и их классификация, понятие рынка ценных бумаг, его структура и функции. Отмечена важность регулирования рынка ценных бумаг. 1. Ценные бумаги 1.1 Понятие и экономическая сущность ценных бумаг ...
  4. Рынок ценных бумагах

    Реферат >> Экономика
    ... к общественно нежелательным результатам. 1.3. Понятие и экономическая сущность ценных бумаг Являясь инструментом финансового рынка, ценные бумаги выступают в виде специальным ...
  5. Ценные бумаги коммерческих банков (2)

    Реферат >> Экономика
    ... определить понятие рынка ценных бумаг; дать понятие ценной бумаги и рассмотреть их виды; рассмотреть участников рынка ценных бумаг; ... к числу таковых. Для раскрытия экономической сущности ценных бумаг необходимо рассмотреть их отличительные особенности ...

Хочу больше похожих работ...

Generated in 0.0022599697113037