Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

Банковское дело->Реферат
Сущностью инфляции является дисбаланс между совокупным предложением и совокупным спросом в сторону превышения последнего, сложившийся одновременно на ...полностью>>
Банковское дело->Курсовая работа
Коммерческие банки осуществляют активные и пассивные операции. Эти операции и подобны двум противоположным сторонам диалектического единства. Без пасс...полностью>>
Банковское дело->Реферат
Инвестиционный процесс можно определить как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Осуществление инвестиционного процесса в экономик...полностью>>
Банковское дело->Реферат
Тема курсовой работы очень актуальна на сегодняшний день. Страхование на сегодня является одной из самых быстроразвивающихся отраслей в экономике, выс...полностью>>

Главная > Реферат >Банковское дело

Сохрани ссылку в одной из сетей:

Кредит в экономике страны, выполняет определённые функции:

1.облегчает перераспределение капиталов между отраслями хозяйства и тем самым способствует образованию средней нормы прибыли;

2.стимулирует эффективность труда;

3.расширяет рынок сбыта товаров;

4.ускоряет процесс реализации товаров и получения прибыли;

5.является мощным орудием централизации капитала;

6.ускоряет процесс накопления и концентрации капитала;

7.обеспечивает сокращение издержек обращения:

- связанных с обращением денег;

- связанных с обращением товаров.

Экономический интерес в использовании кредита связан с эффектом финансового рычага. Известно, что предприятия, использующие только собственные средства, ограничивают их рентабельность величиной, равной примерно двум третям экономической рентабельности. Предприятие, использующее заемные средства, может увеличить рентабельность собственных средств в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве баланса и стоимости заемных средств.

Инвестиционный кредит выступает как разновидность банковского кредита (как правило, долгосрочного), направленного на инвестиционные цели. Кредит выдается при соблюдении основных принципов кредитования: возвратности, срочности, платности, обеспеченности, целевого использования.

Получение долгосрочной банковской ссуды имеет ряд преимуществ перед выпуском облигаций, к ним, в частности, можно отнести:

- более гибкую схему финансирования, так как условия предоставления кредита при получении банковской ссуды могут динамично изменяться в соответствии с потребностями заемщика;

- возможность выигрыша на разнице процентных ставок;

- отсутствие затрат, связанных с регистрацией и размещением ценных бумаг.

Кредитный метод инвестирования предполагает наличие взаимосвязи между фактической окупаемостью вложений и возвратом кредита в сроки, определенные договором. Кредит позволяет сразу начать осуществление инвестиционного проекта, так как, по существу, означает перенос оплаты основной суммы долга на определенный срок. Источником возврата инвестиционных кредитов и уплаты процентов по ним должна выступать дополнительная прибыль от кредитуемого мероприятия.

Основой кредитных отношений банка с заемщиками при выдаче банковских ссуд является кредитный договор, который регламентирует конкретные условия и порядок предоставления кредита. Как правило, оформление инвестиционных кредитов сопровождается предоставлением технико-экономического обоснования или бизнес-плана. Для получения долгосрочного кредита заемщик должен указать целевое назначение кредита, привести расчеты предполагаемых затрат (смету расходов), ожидаемых доходов клиента от реализации кредитуемого мероприятия, эффективности ссуды и реальных сроков ее окупаемости, предоставить гарантии возврата кредита. В пакете документов должны быть ссылки на договоры, контракты с поставщиками с указанием объемов, стоимости, сроков поставок, а также договоры с покупателями или заявки от покупателей с указанием объемов стоимости и сроков поставок.

На основе изучения представленных документов, а также собственной информации о заемщике банк осуществляет анализ его кредитоспособности и платежеспособности, форм обеспечения возвратности кредита и при получении положительных результатов заключает с заемщиком кредитное соглашение (договор). В кредитном договоре отражаются: цель получения ссуды, вид кредита, его срок и размер, величина процентной ставки, вид обеспечения кредита, порядок предоставления и погашения кредита, права, обязанности и ответственность банка и заемщика, дополнительные условия по соглашению кредитора и заемщика.

Количественные границы кредита определяются, с одной стороны, заинтересованностью заемщика в использовании кредита, а с другой — наличием возможности у заемщика погасить ссуду и проценты по ней в обусловленные сроки. Процентные ставки по долгосрочным кредитам могут быть фиксированными и плавающими. Фиксированная ставка остается неизменной в течение всего периода ссуды, а плавающая периодически пересматривается в зависимости от условии рынка, изменения официального индекса инфляции и других обстоятельств. Как правило, по мелким ссудам процентная ставка устанавливается на весь срок договора, по крупным ссудам применяется плавающая ставка процента.

При определении процентной ставки по долгосрочным кредитам учитывается целый ряд факторов: средневзвешенная стоимость привлечения ресурсов, степень риска, срок погашения ссуды, расходы по оформлению ссуды и контролю за ее погашением (анализ кредитоспособности, периодическая проверка залога и др.), средний уровень процентных ставок на рынке кредитных ресурсов, характер отношений между банком и заемщиком, норма прибыли, которая может быть получена при инвестировании в альтернативные активы.

Важным условием выдачи кредита является его обеспечение. Основными видами обеспечения, применяемыми в банковской практике, выступают: залог, поручительство, гарантия, страхование кредитного риска.

Особое место среди залоговых форм финансирования занимают долгосрочные ссуды, выдаваемые под залог недвижимости — ипотечный кредит [11, 202].

Характерными чертами ипотечного кредита являются использование в качестве залога недвижимого имущества и длительный срок ссуды.

Ипотечный кредит предоставляется, как правило, банками, специализирующимися на выдаче долгосрочных ссуд под залог недвижимости. К таким банкам относятся ипотечные и земельные банки. В составе их ресурсов важное место занимают средства, формируемые путем выпуска ипотечных облигаций. Система ипотечного кредитования предусматривает механизм накоплений и долгосрочного кредитования под невысокий процент с рассрочкой его выплаты на длительные периоды.

Важной составляющей ипотечного кредитования является оценка имущества, предлагаемого в качестве обеспечения. В случае неплатежеспособности заемщика погашение задолженности будет происходить за счет стоимости залога, поэтому точность оценки залога при ипотечном кредитовании имеет особое значение. Оценка недвижимости определяется рядом факторов, основными из которых являются: спрос и предложение на недвижимость, полезность объекта, его территориальное расположение, доход от использования объекта. [9,125]

Состояние ипотечного кредитования в РК представлено в таблице 3.

Таблица 3 Ипотечное кредитование на 2009 год

Наименование организации

Активы

Обязательства

Собственный капитал по балансу

Нераспределенная чистая прибыль (непокрытый убыток)

Займы

АО «Дочерняя Ипотечная организация Акционерного общества Банк ТуранАлем «БТА Ипотека»

60 244 196

53 801 792

6 442 404

-4 306 850

52 204 466

АО «Алматинская Региональная Ипотечная Организация»

803 335

125

803 210

1 998

419 609

АО «Ипотечная организация «Астана-финанс»

15 238 768

7 612 262

7 626 506

-990 966

17 796 696

АО «Ипотечная организация «КазИпотека»

817 040

6 920

810 120

-204 642

349 499

АО «Ипотечная организация «Элитстрой Финанс»

855 174

10 089

845 085

45 085

485 927

АО «Ипотечная Организация «ТАТ ИПОТЕКА»

907 026

119

906 907

10 550

0

АО «Ипотечная Организация «Бирюза»

1 325 638

370 106

955 532

2 396

395 241

ИТОГО:

80 191 177

61 801 413

18 389 764

-5 442 429

71 651 438

По состоянию на 1 декабря 2009 года совокупный размер активов ипотечных организаций составил 80 191,2 млн. тенге, снижение с начала текущего года составило 62,6% (134 386,6 млн. тенге). В общей сумме активов ипотечных организаций значительную долю занимают займы юридическим физическим лицам – 89,3% (71 651,4 млн. тенге), тогда как на вклады, размещенные в других банках приходится – 0,6% (485,3 млн. тенге), на ценные бумаги – 2,3% (1 898,7 млн. тенге), корреспондентские чета в банках – 1,6% (1 260,5 млн. тенге). Совокупный ссудный портфель ипотечных организаций составил 73 668,5 млн. тенге, уменьшившись с начала текущего года на 56,8% (96 716,3 млн. тенге) из-за прекращения действия лицензий 5-и ипотечных организаций.

Анализируя качество структуры кредитного портфеля ипотечных организаций можно заметить, что доля стандартных кредитов уменьшилась.[13]

Альтернативным по отношению к банковскому кредитованию способом финансирования капитальных вложений является лизинг. В развитых странах посредством этого механизма осуществляется от 20% до 30% всех инвестиций.

При всем многообразии лизинговых операций, классической считается трехсторонняя сделка с участием лизингополучателя - предприятия, нуждающегося в определенном имуществе (обычно оборудовании), поставщика данного имущества и лизингодателя. Как правило, финансирование лизинговой сделки осуществляется за счет заемных средств, чаще всего - банковского кредита, привлекаемого лизинговой компанией.

Основным достоинством лизинга является то, что данный метод позволяет предприятию-лизингополучателю быстро приобретать необходимое ему оборудование, не отвлекая единовременно из своего оборота значительные финансовые ресурсы.[7,156]

Лизинговая деятельность в РК на 2009 год представлена в таблице 4.

Таблица 4 Лизинговая деятельность в РК

Количество
организаций,
единиц

Количество
договоров,
единиц

в том числе на условиях

Общая
стоимость
договоров,
тыс. тенге

Численность
работников
занятых
лизинговой
деятельностью,
человек

возвратного
лизинга

полного
лизинга

чистого
лизинга

46

2 228

37

579

1 612

70 767 152

776

Республика Казахстан

1

25

-

-

25

757 000

11

Актюбинская

1

-

-

-

-

-

-

Западно-Казахстанская

2

27

-

-

27

460 020

16

Карагандинская

6

22

-

22

307 454

13

Кызылординская

2

44

-

44

81 673

6

Мангистауская

2

102

1

3

98

2 194 745

34

Южно-Казахстанская

1

-

-

-

-

-

-

Павлодарская

5

1 023

3

1 020

40 684 705

408

г. Астана

26

985

33

554

398

26 281 555

288

г. Алматы

По данным проведенного обследования предприятий, осуществляющих лизинговую деятельность, в 2009 году общая стоимость договоров составила 70,8 млрд. тенге, наиболее привлекательными отраслями являлись сельское, лесное и рыбное хозяйство – 50,2% от общей стоимости договоров, транспорт и складирование – 14,5%, информация и связь – 11,3%, обрабатывающая промышленность – 10,2%,

В отчетном году наиболее активными были лизинговые организации г.г. Астаны и Алматы, стоимость договоров лизинга которых составила, соответственно, 57,5% и 37,1% в общереспубликанском объеме. [13]

Лизинг и инвестиционный селенг используются при недостатке собственных средств для реальных инвестиций, а также при капитальных вложениях в проекты с небольшим периодом эксплуатации или с высокой степенью изменяемости технологии.

Селенг представляет собой специфическую форму обязательства, состоящую в передаче собственником (юридическим лицом или гражданином) прав на пользование и распоряжение его имуществом на срок за определенную плату. В качестве такого имущества могут выступать как внеоборотные активы (здания, сооружения, оборудование), так и оборотные активы (денежные средства, ценные бумаги и др.). При этом собственник остается владельцем переданного в наем имущества и может по первому требованию возвратить его. Селенг-компания привлекает и свободно использует по своему усмотрению имущество и отдельные имущественные права юридических лиц и граждан.

С помощью селенга оказывается финансовая помощь компаниям, испытывающим острый дефицит в различных видах ресурсов, включая и денежные средства. Поэтому в зарубежной практике селенг превратился в один из важных методов финансирования инвестиций в различных сферах предпринимательской деятельности.[2,192]

Также одним из источников заемных средств инвестора являются облигационные займы.

Облигационный заем как форма кредитного финансирования инвестиций представляет собой внешнее заимствование на основе эмиссии облигаций. Облигация – ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца в возмещении в обусловленный срок номинала этой ценной бумаги с уплатой фиксированного процента или без уплаты процента (дисконтные облигации).

Привлекательность облигаций для потенциальных инвесторов во многом определяется условиями их размещения. Условия облигационного займа включают: сумму и срок займа, число выпущенных облигации, уровень процентной ставки, условия процентных выплат, дату, формы и порядок погашения, оговорки по вопросам конверсии облигаций, защиты интересов кредиторов и др. Предлагаемые условия должны быть достаточно выгодными для инвесторов и обеспечивать ликвидность облигаций.[15]

Заключение

Экономическое и социальное развитие любого общества и каждого отдельного субъекта хозяйствования основано на использовании инвестиций.

Инвестиции – одна из наиболее часто используемых в экономической системе категорий как на макро-, так и на микроуровне. Однако, несмотря на исключительное внимание исследователей к этой ключевой экономической категории, научная мысль по сей день не выработала универсальное определение инвестиций, которое отвечало бы потребностям как теории, так и практики, а также было бы адекватным с позиции конкретного субъекта их осуществления – государства, предприятия, домашнего хозяйства.

Для экономики инвестиции необходимы, прежде всего, для стабилизации, оживления и подъема. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе (как на внутреннем, так и на внешнем рынке), дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию и т. д.

При принятии решения об осуществлении инвестиций аналитики любого предприятия, сталкиваются с проблемой выбора источника, за счет которого они будут профинансированы. В настоящее время в рыночной экономике появляются все более новые источники финансирования инвестиций и перед предприятием встает вопрос о том, какие источники финансирования инвестиций выбрать, чтобы обеспечить наибольшую рентабельность и прибыльность инвестиционного проекта.

Основными источниками финансирования инвестиций на территории Республики Казахстан являются:

1) собственные средства хозяйствующих субъектов - инвесторов (прибыль, амортизационные отчисления, накопления и сбережения физических и юридических лиц и др.);

2) инвестиционные ассигнования из государственного бюджета;

3) внебюджетные фонды;

4) заемные финансовые средства инвесторов (кредитные ресурсы);

5) иностранные инвестиции (в том числе приоритетно - прямые инвестиции);

6) привлеченные средства (средства от продажи акций, паевые взносы).

Под заемными средствами финансирования инвестиций понимаются денежные ресурсы, полученные в ссуду на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процента. Заемные средства включают: средства, полученные от выпуска облигаций, других долговых обязательств, а также кредиты банков, других финансово-кредитных институтов, государства.

Особенности использования заемных инвестиции:

• компания получает обязательство по контракту вернуть сумму займа;

• заем должен быть погашен в соответствии с условиями, на которых был получен;

• компания платит за полученный заем проценты;

• компания предоставляет необходимые и приемлемые для кредитора гарантии (возможно личное имущество собственников);

• если кредит не возвращается по согласованному графику, то кредитор может изъять гарантии;

• после возвращения суммы займа обязательства перед кредитором прекращаются.

Важным источником финансирования является кредит, предоставляемый инвесторам, независимо от формы собственности, для осуществления реальных инвестиций. Кредиты как источники финансирования инвестиционных проектов имеют как положительные, так и отрицательные стороны:

- положительные – высокий объем возможного их привлечения ; значительный внешний контроль за эффективностью их использования.

- отрицательные – сложность привлечения и оформления, необходимость предоставления соответствующих гарантий или залога имущества; повышение риска банкротства в связи с несвоевременностью погашения полученных ссуд и потерь части прибыли от инвестиционной деятельности в связи с необходимостью уплаты ссудного процента.

Кредит в экономике страны, выполняет определённые функции:

1.облегчает перераспределение капиталов между отраслями хозяйства и тем самым способствует образованию средней нормы прибыли;

2.стимулирует эффективность труда;

3.расширяет рынок сбыта товаров;

4.ускоряет процесс реализации товаров и получения прибыли;

5.является мощным орудием централизации капитала;

6.ускоряет процесс накопления и концентрации капитала;

7.обеспечивает сокращение издержек обращения:

- связанных с обращением денег;

- связанных с обращением товаров.

Важным условием выдачи кредита является его обеспечение.

Особое место среди залоговых форм финансирования занимают долгосрочные ссуды, выдаваемые под залог недвижимости — ипотечный кредит

Альтернативным по отношению к банковскому кредитованию способом финансирования капитальных вложений является лизинг. В развитых странах посредством этого механизма осуществляется от 20% до 30% всех инвестиций.

Лизинг и инвестиционный селенг используются при недостатке собственных средств для реальных инвестиций, а также при капитальных вложениях в проекты с небольшим периодом эксплуатации или с высокой степенью изменяемости технологии.

Селенг представляет собой специфическую форму обязательства, состоящую в передаче собственником (юридическим лицом или гражданином) прав на пользование и распоряжение его имуществом на срок за определенную плату.

Также одним из источников заемных средств инвестора являются облигационные займы. Облигационный заем как форма кредитного финансирования инвестиций представляет собой внешнее заимствование на основе эмиссии облигаций.

Список литературы

  1. Абрамов С.И. Инвестирование. – М.: ИНФРА-М, 2000;

  2. Бланк И.А., «Основы инвестиционного менеджмента» М., 2001;

  3. Бочаров В.В., «Инвестиции. Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии», С.-П., «Питер, 2003;

  4. Гейдаров М. М. «Финансирование и кредитование инвестиций». Алматы – 2000. 193 стр.

  5. Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций. – М., 2000;

  6. Закон РК «Об инвестициях» от 8 января 2003 года.

  7. Кикоть И.И., «Финансирование и кредитование инвестиций», Минск, 2003;

  8. Котова Н.Н.,- “Инвестиционная деятельность фирмы”. М, 1996 г.

  9. Мелькумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. Учебное пособие. – М.: «ИНФРА-М», 2002. – 248 с.

  10. Попков В. П. Организация и финансирование инвестиций. Питер, 2001.224с

  11. Сергеев И.В, Вертенникова И.И., Яновский В.В., «Организация и финансирование инвестиций», М., «Финансы и статистика», 2003;

  12. www//5ballov//ru

  13. www//afn//kz

  14. www//stat//kz

  15. www.thebanker.kz



Загрузить файл

Похожие страницы:

  1. Инвестиции и их роль в экономике (1)

    Контрольная работа >> Финансовые науки
    ... дисциплине: Экономическая теория На тему: "Инвестиции, их роль в экономике. Дисконтирование как прием экономического анализа" ... результат глобализации мировой экономики. Инвестиции, как формы экспорта капитала Роль инвестиций в экономике Удельные показатели ...
  2. Инвестиции и их роль в экономике. Проблемы активизации инвестиционной деятельности в Украине

    Курсовая работа >> Экономика
    ... данной курсовой работы является рассмотрение инвестиций и их роли в экономике, а также проблем активизации инвестиционной ... работы: рассмотреть экономическую сущность инвестиций; определить роль инвестиций в экономике; рассмотреть проблемы активизации ...
  3. Инвестиции и их роль в экономике: макроэкономические модели

    Курсовая работа >> Экономика
    ... теории КУРСОВАЯ РАБОТА На тему: «Инвестиции и их роль в экономике: макроэкономические модели» Гомель 2009 Содержание ...
  4. Иностранные инвестиции и их роль в экономике России

    Реферат >> Экономика
    ... инвестиции и их роль в экономике России Содержание Введение 1.Роль иностранных инвестиций в экономике России 2. Основные преимущества притока иностранных инвестиций ... не вполне благополучно. Роль иностранных инвестиций в экономике России Как показывает ...
  5. Инвестиции и их роль в развитии экономики страны региона

    Реферат >> Финансы
    ... . Целью данной работы является рассмотрение инвестиций и их роли в экономике страны, а также инвестиционной активности на ... , указанной в библиографии литературы по проблеме инвестиций и их роли в развитии экономики страны, мы пришли к следующим ...

Хочу больше похожих работ...

Generated in 0.0032920837402344