Поиск
Рекомендуем ознакомиться
Главная > Дипломная работа >Экономика
2.2.4 Анализ рентабельности
Эффективность функционирования организации характеризуют показатели рентабельности. При отражении результатов анализа финансового положения предприятия целесообразно производить расчет и оценку следующих показателей рентабельности: рентабельность совокупного капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж и рентабельность затрат.
Рентабельность совокупного капитала отражает, сколько прибыли получено организацией в отчетном периоде в растете на 1 рубль вложенного капитала всеми заинтересованными лицами: акционерами, кредиторами, работниками предприятия и др. Расчет производят по следующей формуле:
(2.7)
где Рсов.к. – рентабельность совокупного капитала, %;
П - прибыль отчетного периода, млн.р.;
САср - среднегодовая сумма активов, млн.р.
Рентабельность собственного капитала отражает, сколько чистой прибыли организации приходится на 1 рубль собственного капитала. Показатель характеризует эффективность вложенных акционерами средств.
(2.8)
где Рсоб.к. – рентабельность собственного капитала, %;
ЧП - чистая прибыль отчетного периода, млн.р.;
СКср - среднегодовая сумма собственного капитала, млн.р.
Рентабельность продаж отражает, какую долю в выручке от реализации продукции занимает прибыль.
(2.9)
где Рп – рентабельность продаж, %;
ПотРП - прибыль от реализации продукции, млн.р.;
ВотРП - выручка-нетто от реализации продукции, млн.р.
Рентабельность затрат отражает, сколько прибыли приходится на 1 рубль затрат (себестоимости) по реализованной продукции. Данный показатель характеризует окупаемость затрат.
(2.10)
где Рз – рентабельность затрат, %;
ПотРП - прибыль от реализации продукции, млн.р.;
Срп - себестоимость реализованной продукции, млн.р.
Расчет перечисленных выше показателей и их динамика за последние три года представлены в таблице 2.8.
Таблица 2.8 - Динамика показателей рентабельности ЗАО "Минский завод виноградных вин"
Показатели |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
прирост (+), снижение (-) в 2007 гг. |
прирост (+), снижение (-) в 2008 гг. |
||
абсолют. значение, % |
гр.5/ гр.2 *100% |
абсолют. значение, % |
гр.7/ гр.3 *100% |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Рентабельность совокупного капитала |
-10,29 |
20,42 |
10,90 |
30,72 |
-298,4 |
-9,53 |
-46,65 |
Рентабельность собственного капитала |
-5,39 |
14,14 |
10,11 |
19,53 |
-362,43 |
-4,04 |
-28,55 |
Рентабельность продаж |
-0,1642 |
13,0174 |
8,9645 |
13,18 |
-8026,50 |
-4,05 |
-31,13 |
Рентабельность затрат |
-0,1640 |
14,9655 |
9,8472 |
15,13 |
-9227,70 |
-5,12 |
-34,2 |
Из результатов анализа показателей рентабельности предприятия видно, что в 2007 году по сравнению с 2006 годом предприятие сумело повысить уровень рентабельности как совокупных активов, так и средств акционеров организации. Так как основную долю в формировании конечного финансового результата организации занимает прибыль от реализации продукции, то необходимо обратить особое внимание на показатели рентабельности продаж и затрат. Динамика данных показателей указывает на рост рентабельности продаж на 13,18% и рост рентабельности затрат на 15,13%. Это говорит о том, что доходность основной деятельности организации была достигнута как за счет ценовых факторов, т.е. за счет увеличения цен на продукцию, так и за счет снижения себестоимости реализованной продукции.
Сравнивая показатели за 2008 год и 2007 год, мы наблюдаем обратную картину, т.е. идет снижение всех показателей рентабельности.
Рентабельность совокупного капитала снизилась на 46,65% и в 2008 году составила -9,53%, рентабельность собственного капитала в 2008 году упала до уровня -4,04%, рентабельность продаж также резко снизилась и составила -4,05%, рентабельность затрат в 2008 году составила -5,12%.
2.3 Структура, состав и динамика оборотных активов
2.3.1 Общий анализ оборотных активов
При осуществлении предпринимательской деятельности в интересах коммерческих организаций регулярно контролировать величину своих активов (в т.ч. оборотных активов). Стоимость общих активов является весьма информативным показателем, так как указывает на реальную стоимость организации и на ее финансово-экономическое состояние на определенную отчетную дату, на степень ликвидности ее баланса (т.е. на вероятность беспроблемного погашения имеющихся обязательств за счет собственных активов и «сворачивания» иных статей баланса в случае ликвидации организации). Если стоимость общих активов организации выше размера ее уставного фонда, то полное погашение имеющихся обязательств (перед бюджетом и кредиторами, по оплате труда и т.д.) и раздел имущества между учредителями, как правило, протекают без особых затруднений.
В таблице 2.9 приведена структура и динамика оборотных активов предприятия за последние три года.
Таблица 2.9 - Структура и динамика оборотных активов на ЗАО "Минский завод виноградных вин"
Наименование статей |
Показатель структуры |
|||||
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
||||
абсолютная величина, млн.р. |
удельный вес, % |
абсолютная величина, млн.р. |
удельный вес, % |
абсолютная величина, млн.р. |
удельный вес, % |
|
Оборотные активы |
15 191 |
100,00 |
19 458 |
100,00 |
30 627 |
100,00 |
Запасы и затраты |
6 182 |
40,70 |
6 342 |
32,60 |
13 420 |
43,82 |
Дебиторская задолженность |
8 621 |
56,75 |
12 367 |
63,56 |
15 914 |
51,96 |
Прочие оборотные активы (денежные средства, финансовые вложения и др.) |
388 |
2,55 |
749 |
3,84 |
1 293 |
4,22 |
Анализируя данные таблицы, мы наблюдаем, что с каждым годом идет наращивание оборотных активов и в 2008 году данный показатель составил 30 627 млн.р.
Далее представлен анализ показателей наличия и факторов изменения собственных оборотных активов, покрытия оборотных активов собственными источниками.
Деление оборотных активов на собственные и заемные указывает на источники их формирования.
Наличие собственных оборотных активов (Соб.) определяется по формуле:
Соб. = Ис.с. - Внак. = III раздел баланса + IV раздел баланса - I раздел баланса
где Ис.с. - источники собственных активов (III раздел баланса + IV раздел баланса), млн.р.;
Внак. - внеоборотные активы (I раздел баланса), млн.р.
В таблице 2.10 отражены источники формирования оборотных активов на ЗАО «Минский завод виноградных вин» - собственные и заемные.
Из данных таблицы 2.10 следует, что за 2007 год источник собственных оборотных активов увеличился на 2 448 млн.р., темп роста составил 466,29%. Доля заемных средств в формировании оборотных активов снизилась до 84,72% по сравнению с предыдущим годом (96,54%). Однако, заемные оборотные активы занимают наибольший удельный вес в общей сумме оборотных активов, и на конец 2007 года составили 16 485 млн.р.
За 2008 год источник собственных оборотных активов снизился на 7 975 млн.р., темп роста составил – 268,25%. Доля заемных средств в формировании оборотных активов увеличилась на 19 144 млн.р. и составила 35 629 млн.р.
Все это говорит о том, что за 2008 год предприятие приобрело огромные долгосрочные займы. Связано это с открытием филиала в г.Бресте.
Развернутый анализ динамики и структуры оборотных активов представлен в таблице 2.11.
Из данных таблицы 2.11 видно, что наибольший удельный вес в оборотных активов занимает дебиторская задолженность. На конец 2007 года она составила 12 367 млн. руб. (63,56%). В свою очередь в дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимает задолженность покупателей. На конец 2007 года она составила 11 077 млн. руб. (56,93%). Следует обратить внимание на то, что задолженность поставщиков и подрядчиков значительна возросла (на 1 077 млн.руб.) и составила 1 246 млн.руб. Это говорит о том, что предприятие выплатила огромные авансы своим поставщикам. Необходимо проанализировать целесообразность таких платежей.
Запасы и затраты в 2007 году по сравнению с 2006 годом также вросли и составили 6 342 млн. руб. Произошло это по причине увеличения цен поставщиков на сырье и материалы, а также увеличении тарифов на транспортные услуги по доставке сырья и материалов от поставщиков.
Увеличение стоимости сырья и материалов повлияло на увеличение незавершенного производства. По сравнению с 2007 годом она увеличилась на 85 млн.руб. и составила 205 млн.руб.
На увеличение остатков готовой продукции на складе также в основном оказало влияние увлечение себестоимости продукции. На конец 2007 года по сравнению с 2006 годом готовая продукция на складе в стоимостном выражении увеличилась на 275 млн.руб. и составила 2 877 млн.руб.
Общий прирост оборотных активов в 2007 году составил 4 267 млн.руб. (28,09%).
Анализируя данные таблицы 2.11 мы видим, что прирост оборотных активов в 2008 году по сравнению с 2007 годом составил 11 169 млн.руб., т.е. 57,40%. Увеличение оборотного капитала произошло по причине расширения производства (открытия филиала в г.Бресте). Запасы и затраты в 2008 году увеличились на 7 078 млн.руб. и составили 13 420 млн.руб. На увеличение показателя сырье и материалы оказало влияние увеличение курса валют (т.к. основное сырье приобретается в Республики Молдова, расчет ведется в долларах США) и образование большего количества запасов по сравнению с 2007 годом (образование страхового запаса по причине возможного введения Правительством с нового года квот на импорт виноматериалов, увеличения акцизов и таможенных пошлин). На конец 2008 года удельный вес сырья и материалов в общей стоимости оборотных активов составил 24,49% (7 501 млн.руб.).
Похожие страницы:
Совершенствование производственно-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО "Минский завод безалкогольных напитков")
Дипломная работа >> Экономика... (на примере ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков»)». Ключевые слова: себестоимость продукции, прибыль, рентабельность, экономическая эффективность, технологический ... ) 35 0,07 31 0,035 -4 -0,035 2.Оборотные активы (стр. 290) 30502 58,29 ...Эффективное управление производством
Дипломная работа >> Менеджмент... обработанных виноградных вин, выработкой небольшого количества виноградных вин собственного ... повышению эффективности производства. Оборачиваемость оборотных средств Ускорение оборачиваемости оборотных средств содействует их высвобождению и использованию на ...Совершенствование производственно-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ОАО "Пуховичский пищекомбинат")
Дипломная работа >> Экономика... труда и более эффективное использование финансовых ресурсов. Повышение рентабельности возможно за счет: реструктуризации предприятий ... положения путем мобилизации средств внепланово отвлеченных в оборотные активы. В проектном разделе на основании ...Антимонопольная политика России (1)
Дипломная работа >> Экономика... активы на ... , вина виноградные, ... повышение производительности путем внедрения технического прогресса и рационализации производства, максимально эффективному использованию ... оборотных средств. На ... за тонну, на заводе ... (на примере картофеля ... . – Минск: «Новое ...Теория реформирования системы налогообложения и практика ее применения в Республике Беларусь
Дипломная работа >> Финансовые науки... на количество фруктовых деревьев, включая виноградные ... заводы ... вино ... пути повышения эффективности ... Доходы от реализации произведенных активов 1,7 1,3 2,1 2,3 Текущие ... на собственность - 100,0 Налоги за использование ... примеров ... налоги на оборотный ... (в г. Минске – 5%), ...