Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

Финансы->Реферат
Актуальность выбранной темы исходит из современных экономических условий, когда в состоянии мирового финансового кризиса Российскому государству прихо...полностью>>
Финансы->Реферат
Инспекция Федеральной налоговой службы по г. Биробиджану Еврейской автономной области (далее - Инспекция) является территориальным органом Федеральной...полностью>>
Финансы->Реферат
Актуальность темы. Налог- обязательный, индивидуально безвозмездный платёж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих ...полностью>>
Финансы->Реферат
Денежное обращение - это движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные пл...полностью>>

Главная > Реферат >Финансы

Сохрани ссылку в одной из сетей:

УДК 336.1.001.18 (574) На правах рукописи

АДАМБЕКОВА АЙНАГУЛЬ АМАНГЕЛЬДИНОВНА

Финансовый рынок Казахстана: взаимодействие

и перспективы развития его сегментов

08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

доктора экономических наук

Республика Казахстан

Алматы, 2008

Работа выполнена в Казахском экономическом университете им. Т.Рыскулова

Научный консультант: доктор экономических наук

Искаков У.М.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук

Кучукова Н.К.

доктор экономических наук

Искакова З.Д.

доктор экономических наук

Арыстанов А.К.

Ведущая организация: Университет «Туран»

Защита состоится 10 октября 2008 года в 14.00 часов на заседании диссертационного совета Д 14.02.01 по защите диссертаций на соискание ученой степени доктора экономических наук в Казахском экономическом университете им.Т.Рыскулова по адресу: 050035, г.Алматы, ул.Жандосова 55, к.144.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Казахского экономического университета им.Т.Рыскулова

Автореферат разослан «____» ____________ 2008 года

Ученый секретарь

диссертационного совета,

доктор экономических наук Темирбекова А.Б.

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность и степень изученности проблемы. Реализация индустриально-инновационных программ, принятых в Республике Казахстан, во многом зависит от структурных преобразований в целом, предопределяемых не только имеющимся потенциалом отраслей экономики, но и наличием широких системообразующих связей. Широкий спектр финансово-производственных связей требует их изучения в условиях усиливающегося интегрирования членов мирового сообщества. Финансовые институты демонстрируют многообразие форм взаимодействий, характеризующихся динамичностью. При этом, и конкуренция, и кооперация, и интеграция как основные проявления взаимодействия в условиях рыночной экономики получили свое развитие на финансовом рынке.

В современных условиях, когда глобализирующиеся отношения во многом определяют развитие национальных экономик, роль финансового рынка и его составляющих возрастает с каждым днем. В этом контексте, взаимодействие как проявление и результат развивающихся отношений для финансового рынка становится фундаментом дальнейшего развития. Более того проявившиеся в последние годы проблемы в функционировании казахстанского финансового рынка явились следствием несогласованного, бессистемного развития его структуры, без учета эффекта взаимодействия. Так, создание инструментов секъюритизации и структурного финансирования, являющихся, на наш взгляд, инструментами взаимодействия различных сегментов финансового рынка, никак не получают дальнейшего развития именно по этой причине. Перегрев на отдельных сегментах финансового рынка Казахстана, наблюдавшийся в период 2005-2006 годов, из-за чрезмерной активизации финансовых институтов на рынке внешних заимствований (за период 2004-2006 гг. объем внешних займов возрос в 5 раз), приведшей к дисбалансу в развитии структуры рынка, определил его дальнейшие тенденции развития. Проблемы с ликвидностью, проявившиеся в 2007 году, усиление инфляционных процессов усложнили ситуацию на финансовом рынке, что проявилось в сокращении объемов кредитования экономики. Возникшие проблемы лишь усиливают особую значимость финансового рынка как в экономическом, так и в социальном развитии страны. Современные рыночные образования на казахстанском финансовом рынке, демонстрирующие взаимодействие, требуют выработки конкретных моделей, позволяющих концептуализировать основные принципы и специфические особенности их функционирования.

В этом контексте решение вопросов, направленных на уточнение содержательной и внешней стороны взаимодействия участников финансового рынка, приобретает характер нарастающей актуальности. Это вызывает необходимость позиционирования специфических черт и особенностей развития сегментов финансового рынка под влиянием их взаимодействия, поскольку это совокупное влияние усиливает эффект воздействия на всю экономику.

Исследованиям теоретических основ финансового, денежного рынка и рынка ссудных капиталов посвящены работы видных зарубежных ученых: Д.Блэкуэлла, Д.Ван-Хуза, Л.Гитмана, М.Джонка, Э.Дж.Долана, Д. Кидуэлла, Ф.Ларрена, Н.Грегори Мэнкью, Дж.Сакса, Д.Стиглица и других. Различные аспекты рынка капиталов, банковского дела и финансового рынка исследуются в работах известных ученых-экономистов: И.Т.Балабанова, Э.А.Баринова, В.А.Галанова, В.Есипова, Е.Ф.Жукова, В.В.Ковалева, В.И.Колесникова, Л.Н.Красавиной, В.Лексиса, О.И.Лаврушина, Д.Михайлова, Я.М.Миркина, Т.Т.Тулебаева, В.С. Торкановского, И.А. Трахтенберга, О.В.Хмыз и других.

Современное развитие и совершенствование финансового рынка Казахстана относится к наиболее актуальным вопросам науки и практики. Разработка вопросов эффективного функционирования финансового рынка и его основных участников получила отражение в трудах казахстанских ученых. Среди них А.К.Арыстанов, У.Б.Баймуратов, К.Ж.Бертаева, Д.Т.Бохаев, К.Жуйриков У.М.Искаков, С.Ж.Интыкбаева, З.Д.Искакова, А.А.Ильясов, И.И.Исаев, Н.К.Кучукова, В.Д.Мельников, Г.С.Маргацкая, Г.И.Маянлаева, С.А.Святов, Н.Н.Хамитов, Г.Н.Шалгимбаева и другие.

Общеметодологическая сущность и онтологическое содержание понятия «взаимодействие» раскрываются в работах многих ученых - П. Бергера, Л. Берталанфи, В.Свидерского, П. Хейне, Ф.Энгельса, У.Р.Эшби и других. Развитию сетевого и кластерного подходов к взаимодействию, изучению их особенностей посвящено большое количество исследований. В их числе нужно назвать работы В. Бейкера, X.Войе, М. Грановеттера, М.Портера, П.Фишера и других.

Вместе с тем, проблемы развития форм взаимодействия сегментов финансового рынка с учетом особенностей финансового рынка, в частности оценка влияния этого взаимодействия на устойчивость его основных участников имеют для Казахстана особое значение. Более того, решение проблем взаимодействия сегментов финансового рынка требует не просто изучения различных аспектов его влияния на развитие национальной экономики, но и создания системы знания, позволяющей учесть сложнейшее переплетение взаимовлияющих факторов, которое и определяет сложность возникающих задач. Инфраструктурные, регулятивные, социальные и другие проблемы оказались связанными воедино с проблемой стабильности финансового рынка, дефицитом финансовых инструментов, ростом рискованности финансовых продуктов и услуг и т.д. В этой связи, необходим особый взгляд на проблему, объединяющий все эти исследования в единую систему.

Цель диссертационной работы заключается в том, чтобы на базе комплексного анализа процессов функционирования как отдельных сегментов, так и целостного финансового рынка Казахстана разработать рекомендации по дальнейшему его совершенствованию.

Достижение поставленной цели обеспечивается решением следующих задач, определивших логику исследования:

- выявить закономерности формирования финансового рынка, его черты и особенности;

- обосновать концептуальные подходы к финансовому рынку на основе выявления принципов взаимодействия между сегментами финансового рынка в условиях расширения влияния процессов глобализации на его развитие;

- изучить модели взаимодействия на мировом финансовом рынке, сопоставить их с практикой моделирования в Казахстане;

- провести анализ развития казахстанского финансового рынка по показателям, характеризующим взаимодействие его основных сегментов и оценить его емкость исходя из объема обращающихся на нем финансовых инструментов;

- выработать методологические подходы к оценке тесноты взаимодействия сегментов финансового рынка путем построения математической модели взаимодействия;

- предложить меры по дальнейшему развитию финансового рынка и стимулированию взаимодействия его сегментов, направленные на укрепление его финансовой стабильности.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе развития и взаимодействия сегментов финансового рынка Казахстана.

Объектом исследования выступает финансовый рынок Казахстана.

Теоретической базой исследования являются положения и гипотезы, обоснованные и изложенные в классической, а также современной экономической литературе. Изученные труды казахстанских и зарубежных ученых-экономистов, отражающие проблемы становления и развития финансового рынка и его сегментов, а также рыночных отношений в банковской и пенсионной системе послужили теоретической основой исследования. Эмпирической базой исследования послужили материалы, законодательные и нормативно-правовые акты центральных органов власти и управления Республики Казахстан, Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, Национального банка РК, Агентства РК по статистике, методические документы, регламентирующие основные принципы функционирования сегментов финансового рынка; аналитические данные, опубликованные в научной литературе и периодической печати, а также материалы международных стажировок, семинаров и тренингов, в которых автор принимала участие, и собственные исследования и расчеты. Методологическим ориентиром исследования выступают аксеологический и синергетический подходы, дедуктивно-индуктивный метод, методы наблюдения, анализа и синтеза, моделирования, конструирования и реконструирования материала исследования, метод концептуализации полученных данных, классификационный и описательный методы.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что впервые в Казахстане рассмотрены вопросы взаимодействия сегментов финансового рынка и на этой основе определена стратегия его дальнейшего развития. Наиболее существенные результаты, полученные в ходе исследования, и их научная новизна заключаются в следующем:

1. Углублено и развито теоретико-методологическое обоснование финансового рынка и взаимодействия его сегментов:

- аргументировано введение в экономический оборот понятия «корпорированная» форма взаимодействия сегментов финансового рынка;

- предложена авторская трактовка понятия «финансовый рынок», обоснована необходимость изучения взаимодействия его сегментов и выделена группа «десмо-инструментов», выражающих это взаимодействие.

2. Методологически обоснованы контуры новой парадигмы (концептуальной модели) формирования сегментивной структуры финансового рынка:

- обосновано единство понятия «финансовый инструмент» для любого сегмента финансового рынка и проведена его ресурсная классификация;

- определен методологический подход к изучению секторов финансового рынка исходя из их взаимного влияния;

- рекомендована необходимость объединения экономических показателей, характеризующих их отношение к ВВП, в группу показателей устойчивости развития и исходя из двух противоположных траекторий развития - в группу показателей мульти-зависимости.

3. Определены основные направления функционирования сегментов финансового рынка Казахстана:

- выявлены условия и факторы, функции и принципы их развития, даны авторские определения по ним;

- представлена институциональная и инструментальная структура для каждого из секторов финансового рынка.

4. Проведена оценка взаимодействия сегментов финансового рынка:

- определены формы взаимодействия на мировом финансовом рынке, которые были сформулированы и адаптированы в соответствии с предложенной типологией видов финансовых взаимодействий;

- дана оценка емкости финансового рынка Казахстана исходя из объемов обращающихся финансовых инструментов;

- определена емкость инвестиционного портфеля институциональных инвесторов, проведено сопоставление с объемами рынка ценных бумаг, определена доходность инвестиционных портфелей;

- рассчитаны индексы десмо-зависимости финансовых инструментов и сегментов рынка.

5. Выработаны рекомендации по развитию финансового рынка и взаимодействию его сегментов:

- разработана математическая модель взаимодействия сегментов финансового рынка Казахстана и указана возможность её применения в сценарном прогнозировании основных индикаторов финансового рынка;

- предложена модель индикаторов волатильности финансового рынка финансовым кризисам;

- разработана концепция совершенствования развития финансового рынка и мотивации взаимодействия его сегментов, направленные на укрепление стабильности финансового рынка.



Загрузить файл

Похожие страницы:

  1. Страховой рынок РК. Состояние и перспективы развития

    Курсовая работа >> Банковское дело
    ... его функции 3 1.2.Страховой рынок как сегмент финансового рынка 7 2. Страховой рынок РК на современном этапе развития ... и т.д., взаимодействующие со страховщиком на ... перспективы предопределяют благоприятный долгосрочный прогноз для страховой отрасли Казахстана ...
  2. Приоритетные направления развития валютного рынка Казахстана

    Реферат >> Экономика
    ... на мировом финансовом и валютном рынке и провести процесс интегрирования Казахстана в мировую экономику. Перспективы развития валютного рынка РК ...
  3. Формирование рынка ценных бумаг

    Курсовая работа >> Экономическая теория
    ... ………………………. 7 1.1 Финансовый рынок Казахстана: основы формирования и развития……………………………..…………………………………………… 7 1.2 РЦБ и его роль на финансовом рынке…………………………………….. 9 2 РЦБ как составная часть финансового рынка Казахстана…………… 14 2.1 Развитие ...
  4. Характеристика финансового рынка как механизма перераспределения финансовых ресурсов

    Курсовая работа >> Финансовые науки
    ... зоны развития отечественного финансового рынка заключаются в основном в законодательной базе регулирующий финансовый рынок в целом и его отдельные сегменты, а так ...
  5. Перспективы развития международных перевозок в Республике Казахстан на примере железнодорожного

    Диссертация >> Транспорт
    ... рынке, более тесного взаимодействия различных видов транспорта в целях снижения совокупных издержек. Перспективы развития ... Казахстана на этом континентальном рынке услуг, общее финансовое выражение ... работу сразу на нескольких сегментах рынка, а затем путем ...

Хочу больше похожих работ...

Generated in 0.008044958114624