Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

Экономика
Совокупный спрос AD (от английского aggregate demand)– экономический агрегат, суммирующий величины индивидуальных спросов на все конечные товары и усл...полностью>>
Экономика
Различают два вида макроэкономического анализа: анализ ex post и анализ ex ante Макроэкономический анализ ex post это анализ статистических данных, по...полностью>>
Экономика
Современное российское общество переживает чрезвычайно сильный кризис, который проявляется в политике, экономике, идеологии и других сферах жизни обще...полностью>>
Экономика
В настоящее время, в период расцвета системы маркетинговых коммуникаций, наблюдается значительное снижение эффективности ее традиционных форм, как ста...полностью>>

Главная

Сохрани ссылку в одной из сетей:

Раздел 3 ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ

Под предложением денег обычно понимают денежную массу в обращении, т.е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.

Предложение денег в экономике регулируется в основном центральным банком, который обеспечивает и контролирует наличные деньги, а также зависит от поведения населения (домашних хозяйств и фирм – небанковского сектора экономики), которое принимает решения в каком соотношении разделить денежные средства между наличными деньгами и средствами на банковских счетах, и от поведения коммерческих банков (банковского сектора экономики), которые хранят средства на своих счетах.

Многообразие денежных средств, функционирующих в современной экономике, порождает проблему измерения денежной массы.

Денежная масса — совокупность всех денежных средств, находящихся в наличной и безналичной формах, обеспечивающая обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.

В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Особое место в структуре денежной массы занимают так называемые квазиденьги (от лат. как будто, почти), т.е. денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, в депозитных сертификатах, в акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства.

Совокупность наличных денег (металлические деньги и банкноты) и денег безналичных расчетов в центральном банке (бессрочные вклады) составляют деньги центрального банка. Их называют также монетарной или денежной базой, так как они определяют суммарную денежную массу в народном хозяйстве.

Предложение денег может характеризоваться двумя переменными: номинальным количеством денег в стране или реальным. Последние называют еще реальными кассовыми остатками (Мр). Они характеризуют покупательную способность денег, т.е. отношение номинальной массы денег к уровню цен.

Т.е. покупательная способность денег — это количество товаров и услуг, которые можно купить на денежную единицу.

При увеличении уровня цен покупательная способность денег снижается, и наоборот. Таким образом, соотношение денежной массы и массы товаров и услуг на рынке определяет покупательную способность денег.

Для характеристики денежного предложения также применяются различные обобщающие показатели, так называемые денежные агрегаты (М0, М1, М2, М3), которые мы подробно рассмотрели в главе 1 данной курсовой работы.

В целом предложение денег включает наличность С и депозиты D:

Ms = C + D (3.1)

Наличность (банкноты и монеты) создает центральный банк (ЦБ) страны. Он, во-первых, расплачивается банкнотами при покупке у населения, фирм и государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг; во-вторых, предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами.

Наличность, покинувшая ЦБ и поступившая в экономику, распределяется в дальнейшем по двум направлениям:

а) одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм;

б) другая поступает в коммерческие банки (КБ) в виде депозитов.

Следовательно, если наличность создает ЦБ, то депозиты — КБ. Деньги, поступавшие в КБ, могут использоваться ими для предоставления кредита, и тогда количество денег в экономике возрастает. При возвращении кредита объем денежной массы на руках хозяйствующих субъектов уменьшается. Таким образом, КБ могут как создавать, так и уничтожать (сокращать) денежную массу.

В отличие от ЦБ, возможности увеличения денег у которого теоретически безграничны, так как его долговые обязательства и есть деньги, КБ имеют пределы кредитования. Открывая у себя счета, КБ должны считаться с тем, что вкладчики в любое время могут потребовать свои деньги в объеме вклада. Поэтому для поддержания ликвидности КБ всегда необходимы резервы наличных денег. Такие резервы создаются ЦБ в виде обязательных беспроцентных вкладов коммерческих банков в ЦБ. Их размер определяется в виде процента от депозитов КБ (данный процент получил название нормы резервирования.

Таким образом, ЦБ создает не только наличность, но и обязательные резервы. Наличность С и обязательные резервы R образуют так называемые базовые деньги, или денежную базу Н:

Н = C + R (3.2)

Оставшиеся в распоряжении КБ (после формирования обязательных резервов) средства получили название избыточных резервов (Е).

Рассмотрим условный пример, показывающий процесс создания денег КБ. Пусть норма резервирования г составляет 10%. Допустим, в КБ А поступил депозит в размере 1 млрд. руб. Из них 100 млн. руб. банк обязан перечислить в резервный фонд (10% от суммы депозита). В этом случае сумма кредита, выдаваемая банком, составит 900 млн. руб. (избыточные резервы).

Таким образом, 900 млн. руб. стали новыми деньгами, созданными коммерческим банком А. Взяв эти деньги, фирмы и граждане используют их на оплату товаров и услуг, выплату заработной платы, закупку сырья и материалов и т. д. Владельцы магазинов и прочие получатели денег затем переводят их на свои банковские счета, допустим, в банк Б, и получается, что 900 млн. руб., на которые банк А выдал ссуды, снова оказались на депозите.

Из 900 млн. руб., которые были внесены в банк Б, последний должен 10% этой суммы (90 млн. руб.) перечислить в резервный фонд; остальную часть можно вновь ссудить; 810 млн. руб. ссужаемых денег вскоре вновь вернутся в банк, но теперь в банк третьего уровня — В. Часть из них опять необходимо поместить на резервный счет, остальные снова можно будет ссудить и т. д. Этот процесс получил название эффекта денежного (кредитного) мультипликатора.

В конце процесса предел расширения банковских депозитов будет выглядеть следующим образом:

1 млрд. + 900 млн. + 810 млн. + 729 млн. + 652 млн. 100 тыс. руб. + ... =

1 млрд.(1 + 0,9 + 0,92 + 0,93 + …) = 1 млрд. = 1 млрд. = 10 млрд. руб.

Таким образом, при норме резервирования г, равной 10%, первоначальный депозит в 1 млрд. руб. обернулся мультипликационным эффектом расширения денежной массы на 10 млрд. руб. Это значит, что предел создания кредитных денег определяется нормой резервирования.

В общем виде денежный мультипликатор т может быть записан в виде следующей формулы:

m = (3.3)

где г — норма резервирования, исчисляемая как отношение резервов R к депозитам D.

Следовательно, денежный мультипликатор может быть представлен и таким образом:

m = (3.4)

Данная формула позволяет рассчитать денежный мультипликатор при условии, что деньги существуют лишь в виде депозитов, т. е. без наличности. Однако общая денежная масса в экономике (агрегат Ml) представлена не только депозитами, но и наличными деньгами. Кроме того, обязательные резервы вместе с наличностью образуют денежную базу Н. В этом случае денежный мультипликатор с учетом наличности можно представить через отношение денежной массы к денежной базе:

m = M/H = (C+D)/(C+R) (3.5)

Разделив почленно числитель и знаменатель правой части уравнения на D, получим:

m = (1 + c)/(r + c), (3.6)

где: с = С/D – коэффициент депонирования;

r = R/D – норма резервирования.

Денежный мультипликатор (коэффициент самовозрастания денег) означает возможность создания максимального количества новых денег. Дело в том, что часть полученных денег со счетов "утекает" в текущее обращение и не идет на счета в другие банки. Кто-то вообще может держать деньги дома, а кто-то вывезти их за границу. В этом случае процесс пойдет в обратном направлении: каждый рубль, изъятый из банковской системы, приведет к сокращению количества денег в хозяйственной системе на 10 руб. (при г =10%).

В результате максимальное увеличение количества денег в экономике можно рассчитать по формуле:

М = E*m (3.7)

где Е – избыточные резервы КБ;

m – денежный мультипликатор.

Как видим, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при изменении денежной базы на единицу. Увеличение с (коэффициента депонирования) и r (нормы резервирования) уменьшает денежный мультипликатор, и наоборот.

Центральный банк может контролировать предложение денег прежде всего путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег.

Выделяют три основных инструмента монетарной политики, с помощью которых ЦБ осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы:

1) изменение учетной ставки векселей (ставки рефинансирования), т. е. ставки, по которой ЦБ кредитует КБ (снижая ставку рефинансирования центральный банк снижает ставку процента, под который коммерческие банки будут получать кредиты от центрального банка и тем самым увеличит денежную массу в обращении страны и наоборот);

2) изменение нормы резервирования, т. е. минимальной доли депозитов, которую КБ должны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в ЦБ (снижая норму обязательных резервов ЦБ во первых увеличивает массу денег, которой могут распоряжатся коммерческие банки, а во вторых расширяет возможности коммерческих банков создавать кредитные деньги увеличивая тем самым денежную массу и наоборот );

3) операции на открытом рынке: купля или продажа ЦБ государственных ценных бумаг (используется в странах с развитым фондовым рынком) (выкупая ценные бумаги центральный банк замещает их деньгами, увеличивая их массу в обращении и наоборот).

Эти операции связаны с изменением величины банковских резервов, а следовательно, денежной базы. Вместе с тем из сказанного выше следует, что основой денежной (монетарной) политики является теория денежного мультипликатора. Она показывает, что:

а) Центральный банк может контролировать денежную базу (наличность и резервы);



Похожие страницы:

  1. Денежный рынок спрос на деньги, предложение денег, равновесие на денежном рынке

    Реферат >> Финансы
    ... процента и наоборот. Эмпирические данные подтверждают теоретическую модель спроса на деньги, обнаруживая, однако ... с действиями Центрального Банка. 7.4. Равновесие на денежном рынке Модель денежного рынка соединяет спрос и предложение денег. Вначале ...
  2. Денежный рынок в Российской Федерации

    Курсовая работа >> Экономика
    ... 1. Теоретические основы денежного рынка 5 1.1.1. Кейнсианская модель спроса на деньги 6 1.1.2. Количественная модель спроса на деньги 8 1.2. Денежное предложение ...
  3. Денежный рынок (3)

    Курсовая работа >> Экономика
    ... 2. Неоклассическая и кейнсианская модели спроса на деньги. Равновесие на денежном рынке. Теоретически анализ спроса на ... для поддержания состояния равновесия. Макроэкономическая модель денежного рынка в представлении неоклассиков, следовательно, основывается ...
  4. Денежный рынок и его структура (2)

    Закон >> Финансы
    ... и тенденций развития «Денежного рынка». Глава 1. Теоретические основы денежного рынка 1.1. Понятие, сущность денежного рынка Денежный рынок — система экономических ... (1956 г.) и получила название модели управления наличностью Баумоля-Тобина. Предложением ...
  5. Денежный рынок. Предложение денег и спрос на деньги

    Реферат >> Экономическая теория
    ... рассмотрение теоретических основ денежного рынка, а именно, рассмотрение спроса на деньги, денежного предложения и равновесия на денежном рынке ... экономического подъема России объективно нужна модель неоиндустриального развития, с опорой на промышленный ...

Хочу больше похожих работ...