Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

Экономика->Реферат
Одним из важнейших факторов повышения эффективности производства на промышленных предприятиях является обеспечение их основным капиталом в необходимом...полностью>>
Экономика->Реферат
Термином «теневая экономика» логично обозначать всякую экономическую активность, не зарегистрированную официальными органами За редкими исключениями (...полностью>>
Экономика->Курсовая работа
В современном обществе центральное место занимает человек, а основной целью является удовлетворение его потребностей, которое реализуется через эконом...полностью>>
Экономика->Лекция
К НИ относятся земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты и все что прочно связано с землей, т е объекты перемещение которых без без...полностью>>

Главная > Реферат >Экономика

Сохрани ссылку на реферат в одной из сетей:

2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование  показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных  и относительных показателей.

Практическая работа  проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы).  Анализируя  соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных  видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются  следующие показатели:

  1. Наличие собственных оборотных средств

Определяется  как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

Ес = Ис – F,

где Ес – наличие собственных оборотных средств; Ис – источники собственных средств (итог разд. IV «Капитал и резервы»); F – основные средства и вложения.

  1. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных  кредитов и займов:

Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт) – F,

где Ет -  наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат; Кт -  долгосрочные кредиты и заемные средства.

  1. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат

Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е = Ет + Кt = (Ис + Кт + Kt) – F,

где E - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;  Кt – краткосрочные кредиты и займы.

Относительные показатели финансовой устойчивости

Одна из основных характеристик  финансово-экономического состояния предприятия – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется  с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются  абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений  коэффициентов с установленными базисными величинами, а также  изучения динамики их изменения за определенный период.

Базисными величинами могут быть:

  • значения показателей за прошлый период;

  • среднеотраслевые значения показателей;

  • значения показателей конкурентов;

  • теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения относительных показателей.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов (табл.2.1).

Таблица 2.1. Финансовые коэффициенты, применяемые

для оценки финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент

Что показывает

Как рассчитывается

Комментарий

1

2

3

4

1.Коффициент

автономии

Характеризует независимость от заемных средств.  Показывает долю собственных средств а общей сумме всех средств предприятия

Ка = Ис/ В

Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собствен-ных средств.

Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости,  расширение возможности привлечения средств со стороны

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

Кз/c = Кт +Кt/ Ис

Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия

Кз/c < 0.7

Превышение указанной границы означает независимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости

3.Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия

Ко=Ес/Ra=(Ис-F)/Ra

Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия

Ко>=0.1

Чем выше показатель (0.,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения  независимой финансовой политики

4.Коэффициент маневренности

Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников

Км = Ес/Ис

Отношение собственных оборонтых средств к общей величине собственных средств (собственного капитала предприятия)

0,2 – 0,5

Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия

5.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

Сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных активов

Км/и = Rа/F

Отношение оборотных средств к внеоборотным активам

Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы

6.Коэффициент имущества производственного назначения

Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия

Кп.им = Z+F/B

Отношение суммы внеоборотных и производственных запасов к итогу баланса

Кз/c >= 0.5

При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств.

7. Коэффициент прогноза банкротства

Доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия

Кпб = Ra –Kt/В

Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов  к итогу баланса

Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения.

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и  точная оценка финансово-экономического  состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств,  к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практика они тесно взаимосвязаны между собой.

Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность  предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит к  его банкротству.  Основаниями для признания предприятия  банкротом являются  не только невыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена  на минимизацию финансовых обязательств, что образно  иллюстрируется американской поговоркой: «Оборот – это суета, прибыль – это здравый смысл, денежные средства – это реальность». Иными словами, прибыль – долгосрочная цель, но в краткосрочном  плане даже прибыльное предприятие может обанкротится из-за отсутствия денежных средств.

Для оценки платежеспособности  и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы:

  • структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;

  • расчет финансовых коэффициентов ликвидности;

  • анализ движения денежных средств за отчетный период.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени  их ликвидности, с обязательствами по пассиву,  сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности  текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать  денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Главная  задача оценки ликвидности  баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами,  срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

  • по степени убывания ликвидности (актив);

  • по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Платежность и ликвидность предприятия зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ денежных потоков (движения денежных средств) существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и  дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия.

В составе отчета выделяют три основных раздела по характеру движения (поступление и расходование) денежных средств:

1) текущая деятельность;

2) инвестиционная деятельность;

3) финансовая деятельность.

Текущая  (основная) деятельность – основная  уставная деятельность предприятия:  получение выручки от реализации, уплата по счетам поставщиков, авансы, получение краткосрочных кредитов и займов, расчеты с бюджетом, выплата заработной платы, выплаченные  и полученные  проценты по кредитам и займам.

Инвестиционная деятельность  связана с приобретением или реализацией, созданием  долгосрочных активов, поступлением дивидендов, процентов.

Финансовая деятельность связана с поступлением денежных средств вследствие получения кредитов и займов, финансовых вложений, погашением задолженности по полученным ранее кредитам, выплатой дивидендов.

Отчет о движении денежных средств в бухгалтерской отчетности составляется по прямому методу. Для более детальной оценки взаимосвязи финансового результата (прибыли и убытков) и изменения величины  денежных средств на счетах предприятия можно использовать косвенный метод.

Заключение

Основной целью финансово-экономического анализа является оценка финансово-экономического состояния предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия.

Следовательно, финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами и предполагает учет таких показателей, как финансовая устойчивость, деловая активность, прибыльность и рентабельность.

Основными задачами анализа финансово-экономического состояния предприятия являются:

  • Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.

  • Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.

  • Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.

  • Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

  • определение финансового положения;

  • выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

  • выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

  • прогноз основных тенденций финансового состояния.

Оценка финансового состояния компании состоит из нескольких этапов:

1. Комплексная оценка нескольких направлений деятельности предприятия

2. Применение широкого набора показателей с целью всестороннего изучения финансового состояния предприятия

3. Использование экспертных методов для выявления количественных критериев

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Очевидно, что финансовый анализ является одним из основных методов, определяющих работу предприятия, поэтому его разработка особенно актуальна.

Список литературы

  1. Приказ министерства экономики РФ 1 октября 1997 г.№ 118 IV Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия http://www.businesspravo.ru/Docum/DocumShow_DocumID_13811_DocumIsPrint__Page_1.html

  2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа, М.,Ф и С, 1995

  3. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран, Екатеринбург, 1992

  4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М., Инфра-М, 1996

  5. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М., ИКЦ ДИЦ, 1997.

  6. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. М., АКДИ, 1994.

  7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М., Бухгалтерский учет, 1996.

  8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М., ФиС, 1996.

  9. Теория и практика антикризисного управления. Под ред. С.Г.Беляева и В.И.Кошкина. М., ЮНИТИ, 1996.



Скачать работу

Похожие работы:

  1. Финансовый анализ и контроль на предприятии

    Реферат >> Финансовые науки
    ... методик, стандартов учета и отчетности; •ориентация анализа на публичную, внешнюю отчетность. Внешний финансовый анализ ... приемы и система показателей при проведении финансового анализа финансового анализа Методы финансового анализа — это система теоретико- ...
  2. Методика финансового анализа деятельности предприятий

    Курсовая работа >> Экономика
    ... управляющим финансового анализа» была утверждена система показателей. Для расчета коэффициентов финансово- ... И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Дашков и К, 2003 г. 31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "Методика финансового анализа" - ...
  3. Методы финансового анализа как инструменты принятия управленческого решения

    Дипломная работа >> Финансы
    ... , имеющейся в распоряжении финансовой службы предприятия, и реализовав в системе ваши собственные методики финансового анализа, можно найти пути ...
  4. Финансовый анализ хозяйственной деятельности на примере ТЭЦ-1 филиала ОАО энергетики и электрификации "ДЭК"

    Курсовая работа >> Экономика
    ... . 1 Анализ валюты и структуры баланса Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих ... Финансы и кредит. – 2003. - № 1, № 3. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 359 ...
  5. Финансовый анализ филиала ТЭЦ-6 ОАО "Иркутскэнерго"

    Курсовая работа >> Финансовые науки
    ... с. 8. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа М.: Инфра-М, 2008. - 224с. 9. Бердников В.В. Финансовый анализ: Система показателей и методика проведения: Учебное пособие ...

Хочу больше похожих работ...